8 月 7日，市場傳出碧桂園尚未兌付境外兩筆、共計 2250 萬美元的美元債利息。兩筆債券在新加坡交易所上市，發(fā)行規(guī)模均為 5億美元，期限分別為 5.5NC3.5 和 10NC5，到期日分別為 2026 年 2 月 6 日和 2030 年 8 月 6 日。碧桂園是中國數(shù)一數(shù)二的標桿性大型房企，如果違約，將對房地產(chǎn)和金融體系造成巨大沖擊和連鎖反應。

圖 前20名房企中資美元債存續(xù)規(guī)模（億美元）（標紅為違約主體）

來源：天風，樂思輿情

8月8日，碧桂園承認企業(yè)出現(xiàn)階段性流動壓力。

8月10 日， 碧桂園在港交所公告，預期上半年度凈虧損約人民幣 450 億元至 550 億元。碧桂園公告稱預計凈虧損主要是由于房地產(chǎn)行業(yè)銷售下行的影響，導致房地產(chǎn)業(yè)務結(jié)轉(zhuǎn)毛利率下降，物業(yè)項目減值增加；以及外匯波動造成預期凈匯兌損失所致。實際上，公司2022年已經(jīng)虧了61億元，也是20年來的首次虧損：

圖 碧桂園歸母凈利潤、經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額及同比增長率（2007-2022）

來源：碧桂園年報，樂思輿情

實際上，碧桂園的問題在上個月就已經(jīng)出現(xiàn)端倪——

7月19日，碧桂園服務總裁李長江及其配偶黃志華突然減持 322.79萬股碧桂園服務股，套現(xiàn)2824.72萬港元。

7月21日，碧桂園微博發(fā)文，宣布企業(yè)的工作重點從“四保”——“保交樓、保資產(chǎn)、保安全、保信用”變?yōu)椤皟杀！保瑒h除了“保資產(chǎn)”與“保信用”兩項。

7月24日，摩根大通調(diào)低了碧桂園的評級，穆迪也調(diào)低了碧桂園的信貸評級，由Ba3下調(diào)至B1。

7月30日，公司董事會主席楊惠妍突然發(fā)布捐贈公告，宣布捐出20%的碧桂園服務股權(quán)，即64億人民幣給其父楊國強創(chuàng)建的國強公益基金會（香港）作慈善公益用途。值得注意的是，碧桂園一旦宣布破產(chǎn)，公司資產(chǎn)就會被清算，但是慈善公益基金內(nèi)的錢款不會遭到清算。

7月31日，碧桂園發(fā)布上半年業(yè)績預告，表示上半年預計將虧損，債務或出現(xiàn)問題。

65.1萬套

圖 2022年碧桂園負債結(jié)構(gòu)

來源：碧桂園年報，樂思輿情

截至 2022 年末，碧桂園總負債共計 1.43 萬億，其中合同負債 6682 億元，占比47%，主要是購房者的預付款。假設以 8341元/平方米的平均銷售單價、123 平方米/套的平均商品房銷售面積計算，6682 億元的合同負債對應約 65.1 萬套預售房屋。

如果不能順利交樓，意味著大約65.1 萬業(yè)主交了首付款卻領不到新房，還得繼續(xù)還房貸，太慘了。就像一位微博用戶抱怨的：“我上輩子是做了什么壞事，讓我這輩子這么倒霉買了碧桂園，我就這么一套房子，心心念念的等著明年交房，現(xiàn)在突如其來告訴我停工了”。

好在碧桂園一直是保交樓第一名，遙遙領先其他房企，2022年交付了64萬套，2023年1-6月共交付27.8萬套：

圖 主要房企交付套數(shù)和面積

來源：天風，樂思輿情

負債排第二的是貿(mào)易款和應付款4374億，其中主要是 1920 億元應付給上游供應商的材料款，眾所周知房地產(chǎn)養(yǎng)活一大堆上游企業(yè)。好消息是相比2021年底的 2850 億已經(jīng)下降了很多，壞消息是目前房地產(chǎn)形勢比往年嚴峻，供應商回收貿(mào)易款將面臨更高的不確定性。

其后是有息負債2713億元，這其中60%（1625億元）是銀行借款，其他為票據(jù)、債券、可轉(zhuǎn)債等。

三四線疲軟

碧桂園、恒大等房企陷入困境，既有行業(yè)的因素，由于人口結(jié)構(gòu)和城鎮(zhèn)化率的變化導致房地產(chǎn)市場長期供需拐點的來臨，以及房企高杠桿發(fā)展模式難以為繼，導致銷售額大幅下降，現(xiàn)金流出現(xiàn)緊張；也各有自身原因。

恒大集團的問題更多與潛在“隱性債務”相關。恒大集團的前審計師普華永道，指出該公司可能存在表外理財產(chǎn)品和其它表外負債。而碧桂園的問題則與經(jīng)營大環(huán)境惡化相關聯(lián)，尤其是三四線城市銷售疲軟。

2016 年，碧桂園提出“衛(wèi)星城與三四線之王，一二線城區(qū)挑戰(zhàn)者”的戰(zhàn)略定位，至2022年底，碧桂園約64%的銷售、61%的土儲位于三四線城市。而中國低線城市通常經(jīng)濟比較欠發(fā)達，住房需求較不穩(wěn)定。

圖：2022年碧桂園合同銷售、土地儲備的地區(qū)分布：三四線為主

來源：碧桂園年報，樂思輿情

標普全球評級認為，高線城市（一二線）的銷售正在企穩(wěn)，低線城市卻在萎縮。預計 2023 年一二線城市商品房銷售額將小幅增長 3%左右，同期三四線城市銷售額將下降約10%。

高線城市銷售額的增長將源自銷量的增長，在“房住不炒”政策之下，這些城市的房價或?qū)⒆咂剑恍略龉┙o不足將是抑制一二線城市 2023 年銷售量增長的最大因素。而低線城市的問題是供給過剩、需求不足，低線城市房價將在開發(fā)商清庫存的過程中繼續(xù)下跌。

圖 全國各能級城市商品房銷售額及占比：一二線持續(xù)擴大

來源：標普全球評級，樂思輿情

財付通是騰訊旗下的第三方支付公司，2011年從央行手中拿下首批第三方支付牌照，微信支付所需的支付牌照和銀行通道的技術(shù)支持由財付通提供。

這是財付通第二次收到央行的公開罰單。

2017年5月，因未嚴格落實《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法》相關規(guī)定，財付通被處以人民幣3萬元罰款，這也是財付通首次被央行公開處罰。

此外，財付通還收到過國家外匯管理局的罰單。

2018年7月，國家外匯局在通報的外匯違規(guī)典型案件中指出，2015年1月至2017年6月，財付通支付科技有限公司未經(jīng)備案程序為非居民辦理跨境外匯支付業(yè)務，且未按規(guī)定報送異常風險報告等資料，違反《外匯管理條例》第三十五條。根據(jù)《外匯管理條例》第四十八條，處以罰款60萬元人民幣。

9月16日，財付通公司對經(jīng)濟日報記者回應稱，“財付通在收到人民銀行深圳市中心支行反饋的問題后，第一時間啟動自查，制定并落實逐項改進計劃，目前大部分事項已完成整改。后續(xù)，財付通在人民銀行的指導下，將進一步加強合規(guī)管理工作，繼續(xù)為用戶提供安全、便捷、優(yōu)質(zhì)的支付服務”。

目前此輿情遭多家主流媒體報道，傳播較為廣泛，其中傳播渠道主要集中在新聞類，媒體關注度較高，而此次處罰引發(fā)眾多網(wǎng)友討論，對企業(yè)形象造成的一定的負面影響。

信息來源：網(wǎng)易、經(jīng)濟日報

圖片來源：網(wǎng)絡

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日前，有網(wǎng)友爆料京東公司基于管理需要，需梳理員工間親屬及同學關系，要求員工限期提交相關信息，如果未按實際情況提報，將視為違反公司誠信原則。此消息一出，瞬時在網(wǎng)上引發(fā)討論。隨后，微博@京東發(fā)言人回應，這是京東日常管理舉措，但仍未平息熱議。

知名法律博主@談典看法、法律從業(yè)者郭小明認為，京東這種梳理員工親屬同學關系的管理方式，初衷是實現(xiàn)企業(yè)的知情權(quán)，但卻與我國憲法和法律中的公民個人隱私權(quán)相沖突。“要求員工提供親屬同學情況，是沒有法律依據(jù)的。這一點雖然沒有在《勞動法》中有禁止性規(guī)定，但違反了《民法》《侵權(quán)責任法》等法律關于隱私權(quán)的規(guī)定。”

信息來源：新浪，成都商報

?圖片來源：網(wǎng)絡

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一、上市前夕，美團金融“大躍進”

8月30日，據(jù)港媒報道，瑞銀給予了美團最高達950億美元的估值，比前些日子上市小米的530億估值還多了420億。一時間，關于美團估值熱議不休。去年10月，騰訊領投的40億美元最新融資之后，美團估值達到300億美元，如今，這輪融資被認為是 Pre-IPO 輪。（網(wǎng)易）

二、北京銀行上半年業(yè)績亮眼 金融科技賦能轉(zhuǎn)型發(fā)展

在資管新規(guī)落地四個月后，銀行業(yè)也迎來了大資管時代的首個中報季。作為國內(nèi)中小銀行的“領頭羊”，北京銀行于8月30日發(fā)布了2018年半年報，向市場及廣大投資者交出了一份亮眼的答卷。中報顯示，北京銀行上半年實現(xiàn)營業(yè)收入273.66億元，較上年同期增長3.28%；實現(xiàn)凈利潤119億元，同比增長6.60%；資產(chǎn)總額2.49萬億元，較年初增長6.7%；貸款總額增長12.8%，存款增長9.4%；凈息差1.82%，較上季環(huán)比提升10個基點。（網(wǎng)易）

三、2018中國企業(yè)500強：國網(wǎng)蟬聯(lián)榜首 金融業(yè)最賺

2018年中國企業(yè)500強中，有253家制造業(yè)企業(yè)入圍，數(shù)量較去年增加了5家。按照行業(yè)劃分目錄，2018中國企業(yè)500強共涉及27個二級細分行業(yè)。在入圍數(shù)量上，金屬產(chǎn)品、化學品制造、房屋建筑位居前三，分別有77家、42家、40家企業(yè)入圍。值得注意的是，金融業(yè)入圍數(shù)量雖然只有33家，但卻在營業(yè)收入、凈利潤、資產(chǎn)等7個指標上高居細分行業(yè)之首。在凈利潤上，金融企業(yè)占全部500強凈利潤的50.70%，其中17家銀行占全部凈利潤的43.40%，而在資產(chǎn)和海外資產(chǎn)上，金融企業(yè)的占比更是超過了全部500強企業(yè)的60%（新浪科技）

四、神州信息聚焦金融科技 探索行業(yè)場景 打造新生態(tài)

近日，神州信息（000555.SZ）公布2018年度中期業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，神州信息戰(zhàn)略聚焦金融科技，實現(xiàn)營業(yè)收入41.61億元，同比增長12.93%；歸母凈利潤同比大幅增長172.54%，扣非歸母凈利潤同比增長6.99%；經(jīng)營性現(xiàn)金流同比改善22.22%，基本每股收益0.26元；實現(xiàn)了業(yè)績的大幅增長和現(xiàn)金流改善，整體運營穩(wěn)中向好。（新華網(wǎng)）

五、北京發(fā)布金融突發(fā)事件應急預案 堅持“管行業(yè)必須管風險”

本市（北京市）近日編制了《北京市金融突發(fā)事件應急預案》，并已經(jīng)以市應急委名義正式印發(fā)實施。據(jù)介紹，《預案》共8章，包括了總則、組織指揮體系與職責、監(jiān)測與預警、金融突發(fā)事件的等級、金融突發(fā)事件應急處置程序、后期處置、應急保障、附則及附件。《預案》明確處置金融突發(fā)事件的職責和分工，建立金融突發(fā)事件應急工作體系，健全快速反應機制，還明確了由市金融服務工作領導小組統(tǒng)一領導全市金融突發(fā)事件應急處置工作，確定了其具體職責。（騰訊財經(jīng)）

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　　物流：無人車攜城市級配送平臺來襲

其實，與其說智能技術(shù)對傳統(tǒng)行業(yè)帶來沖擊，還不如說更多帶來變革和顛覆。更多依靠人力完成的簡單機械操作現(xiàn)今越多地被智能技術(shù)替代，人力得到解放后則釋放創(chuàng)造性，籌劃未來。這其中，物流就當屬智能變革最為顯著的領域之一。拼價格、拼人頭等惡意競爭的粗獷發(fā)展模式早已過時，取而代之的是大數(shù)據(jù)精準調(diào)度、路線優(yōu)化和無人配送。

在此次大會上，天津城市共同配送服務平臺首次上線亮相，目前，新能源車輛意向入網(wǎng)已達3000輛，現(xiàn)已簽約正通、德邦、科陸、大運等多家車企，簽約車輛2000余輛。

系統(tǒng)能夠自動選擇所需車輛，以鄰近算法按區(qū)域聚集配送任務，1秒完成訂單與車輛的最優(yōu)匹配，而車輛裝載率根據(jù)測算能達到95%以上，如此一來，以往需要耗費4個多小時的訂單分配過程只需40多分鐘即可完成，在物流高峰節(jié)點和人力緊張情況下可大幅提高效率。

大數(shù)據(jù)的精準和優(yōu)化讓分配更加合理，接下來則是交通工具的變革，除了此平臺使用新能源汽車之外，目前最為火熱的當屬無人車配送。

與大會同期進行的“世界智能駕駛挑戰(zhàn)賽”吸引了眾多無人駕駛專業(yè)團隊參與，浙江大學研發(fā)的無人車能夠自主導航、構(gòu)建場景地圖并最終準確到達，并可用于短途物流運輸。除此之外，江鈴集團的無人物流車可以通過車載4G-云端互聯(lián)實現(xiàn)遠程監(jiān)控，檢測車輛運行狀態(tài)。在封閉或半封閉、結(jié)構(gòu)化道路上，可實現(xiàn)自動循線、自動跟車、自動換道、橫穿停等、路口減速等功能。

未來的物流不再是簡單的配送和運輸環(huán)節(jié)，而是決定消費升級和用戶體驗的關鍵節(jié)點。隨著物流業(yè)高速增長，以數(shù)據(jù)、信息為指引的智能平臺逐漸成為必備。這不僅可以提高服務質(zhì)量和行業(yè)效率，而且還能減少環(huán)境污染，綠色智能物流成為一道風景。

　　金融：看好區(qū)塊鏈、人工智能?發(fā)力整體解決方案

不論是宣布正在發(fā)展區(qū)塊鏈金融的富士康，還是大為看好區(qū)塊鏈的馬云，抑或是展示一站式服務的京東金融旗下的京東稻田，都表明金融行業(yè)正在經(jīng)歷徹頭徹尾的洗禮。

提起區(qū)塊鏈，目前技術(shù)雖未成熟，但絕不是泡沫，因為區(qū)塊鏈是一種真實可用的技術(shù)，一種解決方案，可幫助人類解決數(shù)據(jù)保密、數(shù)據(jù)存儲等諸多問題。單一局部的修改不會影響其他部分，而且數(shù)據(jù)獨立存儲，不可篡改，去中心化的特性讓區(qū)塊鏈成為金融、零售、制造業(yè)等熱捧技術(shù)之一。

在此次大會上，聯(lián)動優(yōu)勢自主研發(fā)了的區(qū)塊鏈底層框架“優(yōu)鏈”正式亮相，它可應用于跨境供應鏈金融信用管理平臺，借助區(qū)塊鏈特點打通跨境支付和供應鏈金融業(yè)務的核心數(shù)據(jù)，保證電商平臺、支付機構(gòu)、供應鏈金融機構(gòu)多方信息的安全性、準確性、完整性，加快融資業(yè)務運營效率。

如果說區(qū)塊鏈還屬于新興領域，那么人工智能則是在金融領域應用已久，從早期的數(shù)據(jù)挖掘和主動學習已擴展到更多方面，利用數(shù)據(jù)的價值為金融相關行業(yè)提供支撐。

例如，此次亮相的京東稻田，集AI服務、輿情服務、行研服務、量化服務、風控服務于一身，基于億級海量、多維、動態(tài)的數(shù)據(jù)資源以及數(shù)據(jù)挖掘和建模能力，疊加生物識別等人工智能技術(shù)，為金融機構(gòu)、電商、政府提供風控體系、精準營銷、證券數(shù)據(jù)、行研報告等多種定制化服務。

　　交通：軌道交通上線無人駕駛 L5級別無人車受期待

在此次大會上，中國鐵路通信信號股份有限公司(簡稱“中國通號”)不但展示了軌道交通的全產(chǎn)業(yè)鏈模式，也展示出即將問世的地面軌道交通設備，無人駕駛高鐵的技術(shù)更是中國通號第一次向公眾公開展示。目前，中國通號的高鐵無人駕駛技術(shù)已經(jīng)進入試驗階段。

處于試驗階段中最令人期待的高鐵線路莫過于京張高鐵，2022年冬奧會就在眼前，同時京津冀交通協(xié)同一體化建設也日益加速，京張高鐵因此有望成為無人駕駛高鐵的首次試水。據(jù)專家介紹，結(jié)合其時速300至350公里來看，此時速下的高鐵自動駕駛技術(shù)在世界尚屬空白，中國正研發(fā)驗證。

軌道交通當然不僅是高鐵，日常通勤最常見的地鐵也早已搭上無人駕駛，以北京12號線為例，采用中國通號自主研發(fā)的CBTC系統(tǒng)，在互聯(lián)互通功能的基礎上，增加全自動運行和基于行車指揮的綜合監(jiān)控功能，該系統(tǒng)實現(xiàn)全自動無人駕駛及通信、信號、電力、火災報警、機電設備監(jiān)控等多專業(yè)的自動化監(jiān)控及系統(tǒng)聯(lián)動，滿足國際全自動運行最高等級GOA4級標準。

對于無人駕駛多停留在L3、L4級別上的情況，艾康尼克與WMotors、微軟和AKKA Technologies合作，通力開發(fā)L5級無人駕駛汽車。目前，AKKA與微軟正在通過Azure云平臺、機器學習和定位服務等技術(shù)的運用，使艾康尼克L5能夠盡早實現(xiàn)無人駕駛。

人工智能，本質(zhì)上是一種技術(shù)工具，它的核心價值在于幫助傳統(tǒng)行業(yè)獲得更高的生產(chǎn)效率，并沒有真正派生出新的市場。“AI+”模式下誕生的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，在商業(yè)路上難免與各行業(yè)的傳統(tǒng)巨頭狹路相逢。這種正面碰撞無所謂輸贏高下，而是將人工智能融入更多傳統(tǒng)行業(yè)，從而成為基礎設施的一部分。正如當時互聯(lián)網(wǎng)剛出現(xiàn)時僅被當做制作網(wǎng)站的工具，而后來成為人人觸手可及的便捷應用，隨后變?yōu)樾袠I(yè)發(fā)展的基礎設施之一。

所以，人工智能的場景開放將會是一個重點。在更多甚至是現(xiàn)在意想不到的場景和行業(yè)中滲入，今后的人工智能不再是單純的算法和模型，而是融入行業(yè)中的一種驅(qū)動。未來進入頭條新聞的不再是高市值、IPO和多輪融資，而是在細分領域提出行業(yè)解決方案和成熟盈利模式。

（賽迪網(wǎng)）

高校網(wǎng)絡輿情監(jiān)測

樂思網(wǎng)絡輿情監(jiān)測系統(tǒng)

主講嘉賓：王曉蕾
主持人：中關村大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長陳新河
承辦：中關村大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、金融大數(shù)據(jù)專業(yè)委員會

嘉賓介紹：

王曉蕾：現(xiàn)任中國人民銀行征信中心黨委委員、副主任；從事征信工作10余年，研究方向為個人數(shù)據(jù)保護、金融教育和征信；擁有中國人民銀行研究生院金融學碩士(89級)、美國霍普金斯大學國際公共政策碩士學位；先后在中國人民銀行國際司、貨幣政策司、征信管理局工作。

以下為分享實景全文：

王曉蕾：大家好，我是人民銀行征信中心的王曉蕾，很榮幸能夠跟大家匯報我在征信領域、信貸風控領域的一點心得，今天我跟大家分享的主題是中國征信市場發(fā)展，相關內(nèi)容只代表本人在該領域一些初淺的看法。比起前幾次的分享，我的內(nèi)容應該是大家熟悉的內(nèi)容了。

我先從征信的概念說起吧，因為這個概念曾經(jīng)讓我很抓狂。放貸機構(gòu)之“征信”是放貸機構(gòu)基于內(nèi)部信息的風險管理過程，而征信行業(yè)之“征信”是為放貸機構(gòu)的風險管理提供外部信息支持的活動，包括來自征信系統(tǒng)的通用化征信報告和來自資信調(diào)查機構(gòu)的定制化資信調(diào)查報告兩大類。

圖1 征信活動服務于信用風險管理

征信系統(tǒng)通過放貸人之間的信息共享機制，為放貸人提供了僅以自身永遠無法獲得的信息，服務于放貸活動和信貸市場。征信系統(tǒng)堅持兩大原則：第一是互惠原則，只有首先報數(shù)據(jù)才能查數(shù)據(jù)。第二是全面共享原則，同質(zhì)信息的共享是全面（正面信息和負面信息都有）對等的。此外，通過征信系統(tǒng)業(yè)已建立的信息共享渠道，集中采集、使用公共信息，可滿足放貸機構(gòu)“雖能獲得、但成本高”的那部分信息需求，也是征信系統(tǒng)的潛在作用。征信系統(tǒng)主要有以下幾個特點。

圖2 征信系統(tǒng)的主要特點

資信調(diào)查是由授信機構(gòu)發(fā)起的、針對被調(diào)查對象的信用調(diào)查、信息采集和加工的活動，其主要產(chǎn)品也由標準化的信用報告演化為量身定制的資信調(diào)查報告等，服務的對象也由信貸市場中的放貸機構(gòu)，逐步延伸到社會經(jīng)濟生活的其他方面。

2013年，世界銀行國際征信業(yè)委員會制定的《征信國際通用原則》指出，征信系統(tǒng)促成放貸機構(gòu)共享其客戶的借貸信息，有效降低了單個放貸成本和整個社會融資信息的成本。《原則》也為各國征信系統(tǒng)建設制定了指引，具體包括：征信數(shù)據(jù)要準確、及時和充分，信息來源制度化、系統(tǒng)化，數(shù)據(jù)保存足夠長的時間；二是數(shù)據(jù)處理要安全、可靠、高效；三是在法律和監(jiān)管環(huán)境上要確保清晰、可預測、非歧視性、恰當并支持數(shù)據(jù)主體權(quán)利；四是在征信機構(gòu)的治理上要確保機構(gòu)治理科學有效等；五是在條件允許時促進數(shù)據(jù)的跨境流動。

圖3征信體系國際通用原則

《原則》也為評價一個征信體系的發(fā)展狀況制定了相應的指標。一個完善的征信系統(tǒng)，應該包括：在信息覆蓋面上，盡可能地對放貸機構(gòu)、借款人群和地域上的全覆蓋；在數(shù)據(jù)采集、挖掘中滿足放貸機構(gòu)、信息主體、監(jiān)管部門等征信系統(tǒng)參與各方對信息的需求；征信系統(tǒng)要盡可能在保障信息主體的知情權(quán)、使用權(quán)、異議權(quán)等征信權(quán)益和促進公平信貸之間的平衡，在促進信貸市場發(fā)展、保障公平信貸權(quán)利、促進信貸市場有效競爭等方面發(fā)揮積極的作用。這為各國征信業(yè)的發(fā)展提供了有效的指導性綱領。

再說說我國征信系統(tǒng)的基本情況

我國的企業(yè)征信系統(tǒng)1992年起源于深圳的企業(yè)貸款證，個人征信1999年在上海試點，人民銀行歷時20多年，建成了世界最大、全國統(tǒng)一的企業(yè)和個人征信系統(tǒng)。

圖4 我國征信系統(tǒng)的模式

目前，全國集中的數(shù)據(jù)庫，通過與公安部身份聯(lián)網(wǎng)核查和質(zhì)檢總局組織機構(gòu)代碼聯(lián)網(wǎng)核查，與金融機構(gòu)一點接入，達到秒級響應的高效率訪問，實現(xiàn)全國范圍內(nèi)統(tǒng)一的制度、標準、授權(quán)和管理。

圖5《征信業(yè)管理條例》對征信系統(tǒng)的定位

目前，我國征信系統(tǒng)主要采集身份信息、信貸信息、非金融負債信息三大塊，涵蓋了貸款、貿(mào)易融資、保理、票據(jù)貼現(xiàn)等各類企業(yè)授信產(chǎn)品，以及個人消費貸、住房抵押貸款、信用卡、個人經(jīng)營性貸款等個人信貸產(chǎn)品。

圖6 我國征信系統(tǒng)的信息覆蓋范圍

從借款人來看，征信系統(tǒng)收錄的企業(yè)和自然人數(shù)已居全球前列。截至2014年底，企業(yè)和個人征信系統(tǒng)分別收錄近2000萬戶企業(yè)、其他組織和8.6億自然人，其中，有信貸記錄的自然人3.5 億人。

從接入和服務的機構(gòu)來看，基本覆蓋各類放貸機構(gòu)。截至2014年底，企業(yè)和個人征信系統(tǒng)接入機構(gòu)分別達1724 家和1811 家。

圖7 征信系統(tǒng)對放款機構(gòu)的覆蓋情況

為小貸公司、融資性擔保公司和村鎮(zhèn)銀行等小微放貸機構(gòu)開辟互聯(lián)網(wǎng)接入征信系統(tǒng)的新渠道，簡化接口規(guī)范。2014年，新增接入企業(yè)和個人征信系統(tǒng)的小微機構(gòu)分別為982家和1032家，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺接入的分別有693家和642家。

圖8 征信系統(tǒng)對小機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)接入形式

在對外服務上，目前的產(chǎn)品和服務體系主要是信用報告基礎服務和增值產(chǎn)品服務兩大塊。在信用報告查詢上，截至2014 年底，企業(yè)征信系統(tǒng)當年累計查詢量9950萬次，個人征信系統(tǒng)當年累計查詢4.1 億次，信用報告被廣泛深入地應用于信用風險管理領域。

增值產(chǎn)品有關聯(lián)企業(yè)的關聯(lián)查詢服務，有將本機構(gòu)好客戶在其他機構(gòu)變壞的信息提供給機構(gòu)用戶的重要信息提示服務。還有利用個人信用報告中信貸交易和查詢信息建模，研究開發(fā)個人信用風險量化評估工具，預測借款人未來逾期的可能性、我們稱之為“個人信用報告數(shù)字解讀”服務。此外，為了服務于金融機構(gòu)貸后管理，提高信貸政策制定的科學性和準確性，信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析、歷史違約率等產(chǎn)品也正在研發(fā)中。

圖9 征信系統(tǒng)的主要產(chǎn)品和服務

征信系統(tǒng)的應用成效不斷凸顯。2014年，清華大學李稻葵教授帶領的團隊，對征信系統(tǒng)的應用成效進行定量研究發(fā)現(xiàn)，2012年，征信系統(tǒng)促進了0.33個百分點國內(nèi)生產(chǎn)總值增長和142萬新增就業(yè)，促進大、中、小微企業(yè)新增貸款分別為347億元、370億元和6750億元。從商業(yè)銀行報送的應用成效來看，2014年，各銀行利用征信系統(tǒng)拒絕授信4890億元，對高風險客戶進行風險預警4588億元，壓縮企業(yè)授信規(guī)模1214億元，開展不良貸款清收370億元。在世界銀行全球信用信息指數(shù)評價中，我國信用信息指數(shù)由2007年的3分上升到2014年的5分，離滿分6分更進一步。

圖10 我國征信系統(tǒng)的應用成效

對未來征信市場的發(fā)展，我是這樣看滴。

第一，信貸市場、經(jīng)濟活動和社會交易三大方面，未來對于了解交易對手、緩解交易過程中信息不對稱問題的潛在需求大，第三方征信潛力很大。僅從信貸市場而言，中國有很多的個人和小微企業(yè)對信貸需求很大，信貸市場的藍海主要在于沒有跟銀行發(fā)生借貸關系的個體和企業(yè)，需要發(fā)展有效的征信方式為其服務，這也正是對所謂的互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)征信業(yè)發(fā)展的期待。

互聯(lián)網(wǎng)記錄了借款人以前不可記錄的行為，獲得了以前無法、或成本很高的數(shù)據(jù)，有利于為放貸人了解借款人是誰、有沒有還款能力和還款意愿提供了新的渠道和方法。但是，相關的信息究竟如何使用有待進一步研究驗證。

在2014年，美國政策與經(jīng)濟研究委員會（PERC）對于非金融信息（也成為替代性信息）在信貸決策中作用的研究表明：一是諸如水、電、煤、有線電視、手機等非金融信息納入征信系統(tǒng)，顯著地提高了薄信用檔案人群的信貸獲得能力，但對于厚信用檔案人群而言邊際作用不大；二是研究初步發(fā)現(xiàn)，社交信息對于判斷借款人的還款意愿和能力暫無預測力。（ResearchConsensus Confirms Benefits of Alternative Data，MichaelA.Turner, ect）

第二、互聯(lián)網(wǎng)在網(wǎng)絡借貸（P2P）中發(fā)揮中介的作用，把有錢的人和需要錢的人匹配在一起，通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)了借貸雙方之間的直接交易。在資金匹配過程中的風險管理和風險選擇上，網(wǎng)貸平臺投資者和銀行存款人、小貸公司出資人之間存在一定的區(qū)別。

圖11 網(wǎng)絡借貸（P2P）模式的資金匹配

肩負對平臺上借款人信用風險進行管理的網(wǎng)貸平臺，在信息使用、貸前調(diào)查等方面可借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，但本質(zhì)上與其他從事信用風險的放貸機構(gòu)并無二致，核心還是充分利用內(nèi)外部各種信息做好客戶征信和增信，提高對風險的控制和管理水平。

圖12 網(wǎng)絡借貸的創(chuàng)新性和本質(zhì)

從放貸業(yè)務的網(wǎng)貸平臺依照《征信業(yè)管理條例》的規(guī)定應該納入征信系統(tǒng)，在目前網(wǎng)貸機構(gòu)法律地位未界定的情況下，我們在兩年前通過上海資信公司建立了一個網(wǎng)貸機構(gòu)之間的網(wǎng)絡金融征信系統(tǒng)（NFCS），目前全國已經(jīng)有近500家網(wǎng)貸機構(gòu)正在接入、或準備接入這個系統(tǒng)中，194家網(wǎng)貸機構(gòu)提供數(shù)據(jù)、涉及借款人63萬、余額305億，累計查詢110萬次。未來，隨著政策的進一步明確，打通其與征信系統(tǒng)之間的聯(lián)系技術(shù)上不是問題。

圖13 網(wǎng)絡金融征信系統(tǒng)（NFCS）概況

第三，隨著社會多層次征信服務需求的興起，征信市場主體、征信服務方式也應該是分層和多樣性的，從總體上，讓市場化的征信機構(gòu)逐漸發(fā)揮主導作用符合長期可持續(xù)發(fā)展的需要。

近年來，美國征信市場逐漸形成了一類非傳統(tǒng)征信機構(gòu)，與傳統(tǒng)征信機構(gòu)主要從放貸機構(gòu)、公共部門等采集信息不同，非傳統(tǒng)征信機構(gòu)奉行的是“消費者可以更主動參與到自身信用檔案的建立”，它的核心業(yè)務模式是“由信息主體本人提供信息，征信機構(gòu)對信息進行驗證、核實，最終出具信用報告向信息使用方提供”。

當前，我國市場上已經(jīng)出現(xiàn)了這類專業(yè)征信機構(gòu)的雛形，它們要求借款人通過互聯(lián)網(wǎng)或手機填報基本信息并上傳證明材料，經(jīng)借款人授權(quán)后，與相關外部數(shù)據(jù)庫鏈接實現(xiàn)信息驗證，并通過多種方式獲取銀行卡消費記錄、信用卡賬單信息等，通過信息交叉驗證和分析，提供借款人信用風險評估服務。

最后，對發(fā)展我國征信市場的幾點建議。

作為一個與數(shù)據(jù)打交道的行業(yè)，征信業(yè)始終繞不開的兩大核心問題：一是公共信息的公開問題，包括政府信息的公開可得和企業(yè)財務信息的準確、可得；二是對個人隱私的保護問題，在大數(shù)據(jù)征信業(yè)態(tài)下，個人隱私保護的問題更為突出。

圖14 四大類公共信息

迫切需要加強政府信息公開的相關立法，推動政府信息公開要走法治化道理。從2005年開始，我們推動了社保、公積金、司法、工商、環(huán)保等公共信息的采集工作，部分地區(qū)的公積金、電信繳費、環(huán)保和司法判決等信息業(yè)已進入系統(tǒng)。但是，由于缺乏法律支持和制度保障，公共信息的可持續(xù)性有待進一步提高。一直以來的實踐證明，加強政府信息公開的相關立法，進一步推動政府信息公開，提高為社會提供公共信息服務的意識，要走法制化的道理。

在隱私保護方面，在傳統(tǒng)的模式下，借款人讓渡了一些個人隱私，主要是借款還錢的信息，換來了公平信貸交易的機會，在長期的過程中形成了一個基本平等的交易模式。但在大數(shù)據(jù)的征信模式下，很容易打破讓渡隱私和獲得信貸之間的平等交換模式。

為此，世界各國對隱私保護的力度越來越強，如在歐洲個人數(shù)據(jù)保護立法實踐中提出的一個核心觀點是“技術(shù)可行并非是道德的，大數(shù)據(jù)意味著更重的責任。”在數(shù)據(jù)使用的過程中，特別注重透明性原則和個人權(quán)利的保護：誰在收集和使用數(shù)據(jù)，為什么這么干，數(shù)據(jù)保存多久，數(shù)據(jù)將與誰共享；個人對信息的使用權(quán)，對信息處理流程的知情權(quán)和被遺忘權(quán)是大數(shù)據(jù)下個人權(quán)益的核心內(nèi)涵。

互聯(lián)網(wǎng)時代數(shù)據(jù)的使用是否應該遵守以下基本原則：一是目的性原則，建立數(shù)據(jù)庫要有明確的目的；二是適當性原則，采集與目的間要適當；三是本人同意原則，在采集、使用數(shù)據(jù)時本人要同意（1與0的選擇）；四是知情原則，對數(shù)據(jù)的采集、使用、過程、結(jié)果等要有知情。為促進互聯(lián)網(wǎng)時代我國征信業(yè)的健康發(fā)展，在制定中國的數(shù)據(jù)保護法的規(guī)則規(guī)范中，一方面可以借鑒國際經(jīng)驗，另外一方面行業(yè)自身、行業(yè)自己也是責無旁貸，從行業(yè)自律開始，再上升到規(guī)章，最終到法律。

原題：【大數(shù)據(jù)100分】王曉蕾：大數(shù)據(jù)時代的金融征信 ? ? ? ? ? ?文章來源：中關村大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟

新媒體與大數(shù)據(jù)傳播時代下的金融業(yè)，輿論引導與輿情處置也發(fā)生了根本性的改變。傳統(tǒng)媒體時代金融業(yè)輿情，基本上是對政策動向、利率變動、業(yè)務突破、項目合作等方面的正面或中性輿論的傳播。而隨著互聯(lián)網(wǎng)、金融和互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，金融業(yè)務個人化、網(wǎng)絡化、跨業(yè)化發(fā)展迅猛，媒體傳播網(wǎng)格化、碎片化，其傳播途徑、傳播速度都已經(jīng)今非昔比。特別是負面信息的快速傳播發(fā)酵引發(fā)輿情風險，直接對金融業(yè)吸納資金造成或大或小的沖擊。尤其是當前P2P行業(yè)，負面報道及言論，直接損害行業(yè)形象口碑，不利行業(yè)整體發(fā)展。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融時代，如何應對金融輿情風險，也是各大金融企業(yè)機構(gòu)需要面對的問題。

以銀行業(yè)為例，樂思輿情監(jiān)測中心整理了網(wǎng)上關于銀行業(yè)應對互聯(lián)網(wǎng)金融輿情風險的五點建議，僅供參考！

（一）? 提高正面宣傳的影響力

首先，必須擯棄傳統(tǒng)的“宏大、榜樣、運動式、口號式”宣傳模式，引入政治修辭學，在贏得民眾認同的同時維系權(quán)力的合法性。完整的政治修辭包括六個要素，即主體、情景、受眾、主題、論證及其效果。也就是誰說，為什么說，對誰說，說什么、怎么說以及效果怎樣。

其次，企業(yè)形象的宣傳要引入國際話語語境的新范式：春風化雨、潤物無聲、飛入尋常百姓家、打造情感鏈接，而非高大全式刻板描述。

（二）? 善于利用新媒體進行輿論引導

新媒體的傳播影響力毋庸置疑，政務微博、官方網(wǎng)站、客戶應用端成為一個公眾機構(gòu)的必由之路。從戰(zhàn)略角度規(guī)劃新媒體的運用，重點是要從源頭入手，打鐵還需自身硬。不斷優(yōu)化企業(yè)形象，避免零度下傳播。在形成價值統(tǒng)攝的總體方向下，善于傾聽和對話。

（三）? 信息公開與傳播技巧

銀行業(yè)信息公開的缺點在于公開信息會成為輿情話題和容易被競爭對手作為策略分析依據(jù)。優(yōu)點在于保障公眾知情權(quán)，消除公眾誤解、加強信息交流，利用民意反饋、抑制非正常渠道信息，遏制網(wǎng)絡謠言、為輿情風險處置做鋪墊。

銀行業(yè)信息公開要做到信息發(fā)布常規(guī)化，消除與公眾的信息鴻溝；要建立多媒體平臺協(xié)調(diào)合作傳播機制；要善用意見領袖提高信息傳播效率；要制定信息泄漏懲罰制度，保留申訴權(quán)力。

（四）? 突發(fā)事件的媒體應對與風險疏導

任何媒體都具有兩面性，一面是向公眾傳播負面信息，將組織或企業(yè)推向險境，另一面，媒體也是危機的減壓閥，通過輿論引導化解公眾情緒而使事態(tài)平息。

銀行機構(gòu)在應對突發(fā)事件中，與媒體的應對原則是：先發(fā)制人，爭取話語權(quán)和態(tài)度的主動性；息事寧人，對突發(fā)事件綜合評估，控制傳播范圍；公開，信息的公開會疏導輿情風險走向，封閉信息、臺下操作會導致信息被不可控制的猜測；坦誠，大眾對于當事者對事件的態(tài)度關注有時高于事件本身。不與媒體對抗，顯而易見，對抗本身就將自己與媒體與公眾置于對立面。統(tǒng)一口徑，信息的多頭傳播會使得事件走向復雜化。留有余地，彈性應對，動態(tài)處置；分級別運用媒體，澄清辟謠類消息要選擇權(quán)威媒體。需即刻廣而告之的消息，選擇電視、廣播、短信等多類型媒體同時推送。隨時跟進消除網(wǎng)上質(zhì)疑消息，選擇一家合作媒體連續(xù)發(fā)布。可能的實時報道證據(jù)，選擇第三方權(quán)威媒體。拓展對有一定受眾的自媒體，選擇運用中級V認證群體。

（五）? 銀行機構(gòu)內(nèi)部改革

新媒體時代下的銀行業(yè)機構(gòu)在信息傳播，輿情處置這一系統(tǒng)、長期工作中要適應新的輿論環(huán)境和傳播環(huán)境。一是建立專業(yè)的公關團隊。挑選適合的新聞人才，具有新聞敏感性，與媒體人溝通順暢。二是建立新聞發(fā)言人制度。機構(gòu)建立新聞發(fā)言人制度能夠統(tǒng)一協(xié)調(diào)機構(gòu)的信息通道，信息發(fā)布的一致性能夠有效避免信息語言不一致而導致的二次危機。三是梳理機構(gòu)內(nèi)部輿情風險點，危機事故少發(fā)低法。機構(gòu)本身要針對自身體檢，梳理掌握自身引發(fā)輿情風險的風險點，從而有效預防或遏制危機事故的發(fā)生。畢竟，一旦出現(xiàn)了極端惡性事件，媒體處于輿論監(jiān)督本能，與機構(gòu)關系再好也不能相幫。

本文源自互聯(lián)網(wǎng)公開信息

12月5日下午，中國人民銀行等5部委聯(lián)合發(fā)布《關于防范比特幣風險的通知》的消息一經(jīng)公布，立即引發(fā)財經(jīng)板塊輿情地震。來自樂思網(wǎng)絡輿情監(jiān)測系統(tǒng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，6日關于“比特幣”話題的輿情仍然持續(xù)發(fā)酵走高，“關于防范比特幣風險的通知”成為當天最熱新聞搜索詞之一，位列百度實時熱點排行榜第一位。而央行突襲比特幣禁其流通的做法引起輿論對比特幣市場前景的熱議，看好看空爭議不斷。

輿情聚集：央行發(fā)布比特幣風險通知 特幣價格大跌

央行網(wǎng)站12月5日15時45分消息，央行等五部委聯(lián)合印發(fā)了《關于防范比特幣風險的通知》。《通知》明確了比特幣的性質(zhì)，認為比特幣不是由貨幣當局發(fā)行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，并不是真正意義的貨幣。從性質(zhì)上看，比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場上流通使用。5部委指出，比特幣不是貨幣；金融和支付機構(gòu)不得開展比特幣業(yè)務；需加強比特幣網(wǎng)站備案；將比特幣服務機構(gòu)納入反洗錢監(jiān)管；比特幣網(wǎng)站需實名制。

央行《通知》發(fā)布后一個小時內(nèi)，境內(nèi)交易平臺比特幣中國網(wǎng)站顯示，人民幣計價比特幣價格由6970元跌至4520元左右，跌幅達35%。以美元計價的比特幣交易平臺Mt.Gox數(shù)據(jù)顯示，相同時間內(nèi)，1比特幣價格由1225美元跌至1030美元附近，跌幅約16%。而早在今年一月份時Mt.Gox比特幣美元報價僅13美元，而到12月報價已經(jīng)高達1242美元，漲幅高達95.54倍，接近百倍大關。

輿情熱議：輿論看空看好各執(zhí)己見

央行《關于防范比特幣風險的通知》發(fā)布后，各大媒體網(wǎng)站紛紛報道事件，事件話題輿情熱度急劇上升。由樂思輿情監(jiān)測系統(tǒng)對該話題的跟蹤監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至6日15時30分，網(wǎng)上有關比特幣的話題參與量超過400萬條，新聞微博“瘋狂的比特幣”話題討論也高達12萬條。而對于比特幣的發(fā)展前景，輿論存在爭議較大，但在一些網(wǎng)上調(diào)查中，比特幣流通則不被大量網(wǎng)友認可看好。

@ 大黃蜂的思索：比特幣在中國這么火應該是中國的機遇，不要失去。

@ tian：互聯(lián)網(wǎng)上的藝術(shù)品很值錢的，普通人不懂欣賞。

@ 浩然的創(chuàng)意：只是中國的主要支付途徑?jīng)]法用而已，但已經(jīng)很影響了。網(wǎng)購本身信用體系就很重要。

@ 貓貓愛悅悅：炒股好歹還有個東西，比特幣P都沒有，全靠炒。

@ 木頭人：大部分是些無所事事的投機者，五部委何必救他們呢，讓他們炒吧。

@ 查海紅山玉豬龍：早該查了，好比當年的出售月球土地般荒謬。但比特幣確實是國人炒起來的。

輿情觀點：專家斷言虛擬貨幣沒前景

在央行《關于防范比特幣風險的通知》引發(fā)的輿情風暴還在橫掃網(wǎng)絡時，相比于網(wǎng)友們的激烈爭論，專家則對比特幣的發(fā)展預期顯得比較謹慎。中國社會科學院金融研究所研究員易憲容表示，比特幣缺乏政府信用作擔保，因此它并不是貨幣。一旦出問題政府不承擔責任，風險非常大。他表示，中國人都希望一夜暴富，但這樣發(fā)展下去的結(jié)果就是大家都被“炒死”，沒有別的結(jié)果。易憲容表示比特幣、萊特幣等虛擬貨幣沒有前景。其同意格林斯潘“比特幣是泡沫”的看法，他說，泡沫一旦破裂，將導致一系列的問題，目前只是還沒有爆發(fā)出來。